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李南：那我跟你来论证一下这个市场，目前呢，股市，包括金融市场，包括衍生品市场是起起伏伏，但是他们发现，华尔街发现什么样的市场是一个统统旺销的呢，一个是艺术品，还有是葡萄酒，然后是游艇，还有就是豪宅，他觉得还是统统地旺销。 季欣麟：像诚心烟酒公司，跟一个叫饮酒杂志做了一个调查嘛，就是有2/3的这些，财富管理这些专家，他帮富人做财富管理，其中有1/10的这些富人的资产，是买所谓的另类投资，就另列的一些基金。 李南：怎么讲，另类的基金。 季欣麟：就是说它可能像一些窄构性的成本在，或者说它不同的类似的组合，包括你刚才讲说，包括像艺术品之类，我觉得这样来看，应该分为新富人和老富人来看，那新富人通常他有可能就是说，因为股票获利，他可能因为公司上市，或者他有其他的，创富的一些机会，所以他们对于这种投资相对来讲，他们的一个怎么讲，他们的这种积极成为更高，又可以研究指数，说像…(英文)就是x时代，差不多27岁到41岁这样一个时代的人，就是他包括我们这个年纪，就是差不多这样的人，他们风险的参与度非常非常高，然后像婴儿(潮时代)，大概有17%带高风险的投资，那61岁以上，包括一部分的(婴儿朝)，他是只有1/10在高风险的投资，所以目前看到就是说，他如果是因为高风险，跟谢巍讲的一样，因为高风险致富的这些人，他会更喜欢去参加更多的高风险，因为他希望能够有更多的这些资产，那同时到最后肯定就会适得其反，因为我们看到就是说，这样一个高风险，他只要因为指数一个波动，会有很大一个，比如像之前有日元一个升值，还有日元利率的调整，他们很便宜的钱，一下子变贵了，那这时候他说到，如果他是一个杠杆性的投资的话，他受到的影响会是相当低巨大。 李南：所以那次，日元调利的话，那么其实也是很多资金抽出来嘛，就是说其实为什么会担心，包括上次227的，就中国这样一个股市下跌。其实因为他们这些富人抽了很多资金出来，整个不仅是，在很多新兴市场上都会抽资金，因为他们觉得说，现在全球资产价格高起，有一个原因是新兴市场，以及中国的需求很旺，他不了解中国市场怎么回事，但它会觉得说，应该是一个经济晴雨表嘛，既然你股市下跌的话，一定会有真正问题，如果你需求减弱的话，那我的投资会有问题，那就很想当然地说，不行了。就是说目前整个世界的投资者的心态非常脆弱。 季欣麟：然后另外就是说，我刚才讲老富人的部分，他们从小就非常地开心，他也没有面临很多风险，就是说像英国女王，我们讲说，她2000年到2004年从财富榜从14名退到177名，这个原因就是说，她不晓得现在这个金融超市有这么地恐怖，她可能可以赚很多钱，也可以会赔很多。 李南：她不太懂，她是别人帮她搭理啊。 季欣麟：对，老富人的问题她也相信金融专家，他觉得金融专家可以为她获利，可是他没想到就是说许多，我们不讲哪家银行，就是说他们为很多的富人赔非常多的钱。 李南：会这样吗？就是伊森银行会会为…赔很多钱。你还点头，真的是这样子。 谢巍：我个人觉得这里有一个概念要跟大家讲的，就是经济学当中，有一个叫投资函数。投资函数里面有一个很重要的，它是说会受预期收益的影响，所谓预期收益，举个例子，刚才很多人投资了，然后收回来了，收回来了以后，然后可能投资了游艇，投资了葡萄酒等等。他需要享受了，他觉得获利了，获利以后，他已经达到他的预期收益了，这种人这是一类人，不代表整个的市场会拐点。第二个我觉得是利息，银行利息的高起，会让他觉得这个风险不一样了 李南：像日元，对。 谢巍：第三个我觉得是动物性的本能 李南：怎么讲 谢巍：就是你最财富本能的欲望，比如说刚才讲到那个伊丽莎白女王，她的财富，说谁，因为她不是靠本人，她是靠所谓的技术层面的人去负责。 李南：她已经开掉她的基金经理了，开掉了他已经 谢巍：是，她开掉了，开掉的原因，只能帮助她做一些技术层面的调整，但是真正的，不断在市场上伫立的，有非常强的攻击力和企图心的人，往往是他动物性的本能。就是他是新一代的富人，他不是靠继承的，他是靠自己大拼的。 季欣麟：他有一个动静，对于他投资有个动静，这个人不是代表金融专家就有一定的动静，就像巴非特在去年，他因为投资台币他亏了4000多万美元，就是说连巴非特都有失误，那你怎么可能相信金融专家一定帮你赚钱呢？ 李南：而且还有一个很有意思的事情，是布莱尔，布莱尔现在他每个月至少要还贷2万英镑，但他作为首相的税后的月收入呢，却只有0.96万英镑至1.55万英镑，他五次买房是四次赔本，所以现在剑桥是要把他的事例和伊丽莎白女王的事例写到这个教科书上面，然后就有英国的媒体说，说我们的首相，幸亏是首相，不是财政部长，不是财政大臣，都会呓语他，那怎么会这样子呢？ 谢巍：不过这点我还提醒英国人，我觉得这样一个首相是很可怕的，因为他在投资的时候，居然他早期攒货，他在低谷的时候，他把他的房产抛售了，但如果他今天，捂到今天的话，他的房产已经上来了，他不会亏损，而且会赚更多的钱。那他说明他对自己所领导的这个国家的经济都没有定。 李南：趋势都看不准。 谢巍：对对对，我怎么敢相信他呢。 责任编辑：米尊 |